Инвестиции простым языком — без формул и воды. Облигации, акции, вклады, риск портфеля. Пишу так, чтобы после статьи вы принимали решения осознанно, а не на веру.
Чем номинальная доходность отличается от реальной, как инфляция съедает капитал и что такое инфляционная премия. С расчётами на примерах вклада и облигаций.
Красивая ставка на витрине привязана к ключевой — это не обещание на три года. Считаем на честной фиксированной ставке: вклад или облигации выгоднее.
Досрочное погашение — самый популярный ответ и самый дорогой. Считаем четыре варианта: досрочка сроком и платежом против ОФЗ с купоном и дисконтом.
Доходность — только половина картины. Разбираем простым языком коэффициенты доходности на риск и VaR: что показывают, чем отличаются и как их читать.
Какая доля риска акции — рыночная, а какая её собственная. Почему при низком R² бета врёт и как это связано с диверсификацией.
Как связаны активы и зачем это для диверсификации. Три вида корреляции на примерах Мосбиржи — и почему в кризис связи рушатся.
Как измерить риск акции и портфеля относительно рынка. Откуда берётся формула беты и почему при низком R² она ненадёжна.
Почему цена облигации падает, когда растут ставки, и как на это влияют срок и купон. На реальных примерах — столетняя бумага Австрии и две ОФЗ. И когда риск вас не касается.
Пут-оферта — ваша защита, колл-оферта — защита эмитента. Проблема не в самой оферте, а в том, что про неё забывают. Разбираем на реальных примерах.
Что такое дюрация Маколея и модифицированная дюрация простыми словами, чем они отличаются и как их использовать: горизонт равновесия рисков и оценка.
Две ОФЗ погашаются почти одновременно — почему одна стоит дешевле? Вопрос абсолютно нормальный, а ответ показывает, что в облигации главное.
Чтобы вы понимали, что покупаете и за что платите. На рынке облигаций дешевле не значит выгоднее.