ИИ-аналитик отчётности. Загрузите отчёт компании (МСФО или РСБУ, PDF) — ИИ прочитает его за вас, посчитает коэффициенты по методологиям АКРА и Эксперт РА и объяснит человеческим языком: насколько бизнес устойчив и где риск. Методология Екатерины Кутняк.
Семейный парк развлечений «Сказка» в Москве. Год выдался слабым: выручка упала на треть, прибыль обвалилась в 7 раз, а проценты по долгу съедают почти всю операционную прибыль. Капитал тонкий — всего 10% активов, денег на счетах почти нет, нагрузка высокая (4,2× EBITDA). Плюс поручительство за родственный «Парк Владивосток» больше собственного капитала. Своих денег не хватает — светофор жёлто-красный.
Владелец: ООО «Парк Сказка» (ОГРН 5167746421519, ИНН 7743185160) — семейный парк «Сказка» в Москве (Крылатское), земля в аренде у ГБУ «Мосприрода». Входит в группу, развивающую «Парк Владивосток». Облигационный выпуск БО-П01 (300 млн ₽, RU000A109PK2, погашение сентябрь 2027).
РАЗБОР ИИ · голос Екатерины
Определил тип компании: КОРПОРАТ (парк развлечений — сезонный сервисный бизнес). Выручка сезонная (лето сильнее межсезонья), поэтому годовые и полугодовые результаты сильно различаются. Ключевой вопрос — не рост, а способность обслуживать долг: капитал тонкий, а проценты съедают почти всю операционную прибыль.
Выручка за 2025 год — 1,17 млрд ₽, на 31% меньше прошлогодней (1,68 млрд). Это семейный парк развлечений «Сказка» в Москве. Выручка заметно просела за год.
Чистая прибыль — всего 0,02 млрд ₽, в 7 раз меньше прошлогодней (0,13 млрд, −86%). Причина прямая: почти всю операционную прибыль съели проценты по выросшему долгу.
EBITDA — 0,19 млрд ₽, маржа 16%. Прибыль от продаж 131 млн ₽, но проценты к уплате 113 млн — то есть на обслуживание долга уходит почти вся операционная прибыль.
Чистый долг 0,79 млрд ₽ — это 4,2× EBITDA, высоко. За год вырос (было 0,56 млрд). Основа долга — облигационный выпуск на 300 млн плюс банковские кредиты.
EBITDA покрывает проценты всего в 1,65 раза, а прибыль от продаж — лишь в 1,16. Запас крайне тонкий, и он сужается: процентные расходы за год выросли почти вдвое (с 60 до 113 млн ₽).
Капитал — всего 9,6% активов, это очень тонко. Текущая ликвидность 0,97: короткие обязательства чуть превышают оборотные активы. Денег на счетах почти нет — 2,2 млн ₽ на конец года.
Половина баланса — дебиторская задолженность (1,32 млрд ₽), в основном расчёты с поставщиками и по агентским договорам. Плюс за балансом висит поручительство на 265,8 млн ₽ за родственный «Парк Владивосток» — это больше собственного капитала компании.
Тонкий капитал (10% активов), высокая нагрузка (4,2×), покрытие процентов на грани (1,65×), прибыль обвалилась, денег почти нет, плюс поручительство за группу больше капитала. Своих денег не хватает — жёлто-красный. Свежие данные за 1П2026 дают надежду: операционная прибыль вернулась в плюс (77 млн ₽ против убытка годом ранее) — парк сезонный, лето сильнее, — но проценты (72 млн) по-прежнему съедают почти весь заработок.
✅ Сильное: аудит без оговорок; операционно бизнес прибылен; в 1П2026 операционная прибыль восстановилась (сезонность, +77 млн ₽ против убытка годом ранее); денежная позиция чуть улучшилась (13,5 млн ₽ на 30.06.2026).
⚠️ Нюансы: капитал всего 9,6% активов; нагрузка 4,2× EBITDA и растёт; покрытие процентов на грани (1,65×); прибыль −86%, выручка −31%; денег почти нет; поручительство 265,8 млн ₽ за родственный парк больше собственного капитала.
🧭 Общий вывод. Слабый профиль: тонкий капитал (10% активов), высокая нагрузка (4,2× EBITDA), покрытие процентов на грани (1,65×), прибыль за год обвалилась в 7 раз, а денег на счетах почти нет. Плюс поручительство за родственный «Парк Владивосток» больше собственного капитала. Своих денег не хватает — жёлто-красный. В 1П2026 сезонное восстановление операционной прибыли, но проценты по-прежнему съедают почти весь заработок; ключевое — сможет ли парк стабильно обслуживать растущий долг, а не только в высокий сезон.
Ключевые показатели
Годовые данные, млрд ₽. Чистый долг — на конец года. Проценты — начисленные за год (стр. 2330).
Коэффициенты из отчёта (за 2025 год)
Скоринговые модели риска банкротства
Скрининг — «посмотреть внимательнее», а не приговор и не индивидуальный PD.
Здесь модели впервые не зелёные — и это согласуется со светофором: Альтман в зоне бедствия, ИГЭА на максимуме риска, Таффлер у нижней границы. Причина одна и та же — тонкий капитал, отрицательный оборотный капитал и то, что проценты съедают почти всю прибыль. Ориентир — светофор выше.
Что ИИ взял из отчёта — сверьте с первоисточником
Данные: бухгалтерская (РСБУ) отчётность ООО «Парк Сказка» за 2025 год (аудитор ООО «Пачоли», немодифицированное мнение) и промежуточная за 1П2026. EBITDA — прибыль от продаж плюс амортизация основных средств и прав пользования. Коэффициенты по годовым данным 2025; считает детерминированный движок, ИИ извлекает строки. Это разбор отчётности, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. @kutnyak_invest
Автор: Екатерина Кутняк · Все калькуляторы · Статьи · Новости · Разборы ИИ · Telegram